Динамика основных валютных пар продолжает оставаться под контролем "медведей". При этом поводов для продаж более, чем достаточно. Однако, две ключевые причины для сокращения позиций в рисковых инструментах являются новости из Еврозоны.
Так, главным поводом для беспокойства инвесторов является состояние финансовой системы Евросоюза. Напомним, что, согласно исследованиям экспертов швейцарской рейтинговой компании Independent Credit View, дефицит капиталов европейских банков может составить до 1,5 триллиона долларов США уже к концу следующего года.
При этом, эксперты уверены в том, что некотрым из банков будет необходима государственная поддержка со стороны национальных центробанков.
Примером, наглядно отражающим проблемы банковского сектора, стала недавняя национализации испанского банка CajaSur. Кроме того, на рынке появились слухи о том, что еще четыре банка Испании - Caja Mediterraneo, Caja Cantabria, Caja Extremadura и Cajastur, намерены оформить слияние активов, для того, чтобы эффективнее противостоять возможным рискам.
Эти новости указывают на то, что состояние банковского сектора в ряде стран-членов ЕС, и прежде всего, в Испании, Португалии, Италии и Ирландии, может быть подвержено рискам банкротств.
Так, по мнению аналитиков Independent Credit View, в число наиболее уязвимых банков входят такие, как Allied Irish Banks Plc, Commerzbank AG, Bank of Ireland Plc и Royal Bank of Scotland Group Plc.
Именно эти банки из 58 европейских банков, среди которых проводилось исследование, имеют риск расширения дефицита капиталов к концу будущего года до критических размеров.
Эксперты уверены в том, что без реструктуризации долгов, или помощи от регуляторов, этим банкам будет очень трудно найти средства, что чревато возникновением существенных проблем для акционеров.
Так, по мнению аналитиков, для банков Allied Irish и Bank of Ireland возникнет необходимость в привлечении капитала в размере, равном 681% и 536% их нынешней рыночной стоимости соответственно. Эти два ирландских банка имеют самый низкий кредитный уровень по оценкам Credit View: ВВ- и В соостветственно.
В тоже время банк Commerzbank of Frankfurt, по расчетам экспертов, может столкнуться с дефицитом капитала в размере 611% от его рыночной цены, а банк Royal Bank of Scotland Group Plc с дефицитом в размере 359%.
Кроме того, Commerzbank, также как Barclays Plc, Banco Santander SA и ряд итальянских банков, также находится среди банков, имеющих потенциально наибольшую вероятность снижения его рейтинга
Другая "больная" тема - это намерение Германии расширить список инструментов, где будет действовать запрет на "короткие позиции", одобренный на прошлой неделе немецкими законодателями.
Напомним, что накануне финансовые власти Германии предложили ввести запрет на "короткие позиции" всех акций, а также и некоторых видов деривативов по единой европейской валюте.
Так, Минфин Германии, аргументируя нововведения тем, что "запрет необходим, так как формы проводимых сделок несут угрозу стабильности на финансовых рынках", предложил ввести запрет на все непокрыте короткие позиции по всем ценным бумагам, котируемым на внутреннем рынке, а также на непокрытые кредитно-дефолтные свопы по некоторым бондам Еврозоны и определенные деривативы по евро.
Напомним, что американские данные оказались заметно лучше прогнозов, что помогло доллару укрепиться против всех основных валют, включая евровалюты.
Так, количество продаж новых домов в США за апрель составило 504 тыс. При этом прогноз был 427 тыс., а предыдущее значение пересмотрено с 411 тыс. до 439 тыс.
В тоже время индекс заказов на товары длительного пользования в США за апрель составил +2.9%. При этом эксперты ожидали показатель на уровне +1.4%, причем предыдущее значение было равным 0.0%.
Напомним, что следует ожидать реализации нисходящей коррекции курса доллар/франк, ближайшей целью которого будет отметка 1.1240. Аналогичной целью в паре доллар/канада может стать отметка 1.0510, а затем и 1.0390.
После реализации данных коррекций, при наличии сигналов разворота, рекомендуем открывать среднесрочные "лонги" в обеих парах. При этом долгосрочными целями роста в указанных парах следует считать соответственно 1.4100 в доллар/франке и 1.1340 в доллар/канаде
EUR/USD
USD/CHF