В понедельник в основных валютных парах торговля проходила в рамках ограниченных диапазонов.
Празднование пасхальных торжеств продолжалось в Сингапуре, Новой Зеландии, Австралии, Великобритании, Канады, а также во многих странах Европы(16), из-за чего финансовые рынки в этих странах были закрыты.
После небольшой коррекции, доллар в ходе торгов в понедельник неоднократно пытался возобновить повышательный тренд, при этом некоторую поддержку ему оказывали пятничные данные, подтвердившие увеличение количества рабочих мест в США.
Напомним, что на фоне крайне низкой активности игроков, основные валюты совершали колебания в течение дня между уровнями пятничной поддержки и линиями сопротивления, отмеченных в начале торгов в понедельник.
Так, последние позитивные данные из США, свидетельствующие о восстановлении экономики страны, оказывали поддержку курсу доллара.
Многие участники рынка ожидают, что неожиданно сильный отчет по занятости в пятницу в США , может увеличить вероятность того, что ФРС начнет раньше заявленного повышать процентные ставки.
В тоже время, эти же данные способствовали увеличению спроса на более рисковые инструменты. Так, в ходе торгов наблюдался рост фондовых индексов, цен на нефть, а также курсов драгоценных металлов.
При этом курсы австралийского и канадского доллара в меньшей степени были подвержены негативному влиянию со стороны игроков, фиксирующих свои позиции. Напомним, что курс доллар/канадский доллар, снижаясь на торгах в понедельник, достиг уровня 1.0009, минимального с июля 2008 года. Напомним, что поддержку курсу канадского доллара оказывают позитивные ожидания положительных данных обзора состояния рынка труда в Канаде.
Напоним, что даже публикация сильных экономических данных из США не смогли подтолкнуть игроков на активные покупки валюты, и возможное преодоление границ диапазона.
Так, индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента в США за март 55.4. При этом прогноз 53.5, предыдущее значение 53.0.
В итоге, показатель достиг максимального уровня почти за четыре года, с мая 2006 года. Кроме этого в понедельник была опубликована информация об увеличении прогнозируемых продаж домов на вторичном рынке в США в феврале, причем сразу на +8.2%.
Из-за праздничной тонкости рынка и крайне невысокой активности игроков, существенной восходящей коррекции в парах доллар/франк и доллар/канадский доллар пока не наблюдалось.
В первый день после длинных каникул, когда большинство мировых финансовых рынков не работали из-за празднования пасхальных событий, доллар уверенно укрепил свои позиции.
Лишь умеренная повышательная коррекция на поздних торгах в американскую сессию позволила евровалютам компенсировать часть дневных потерь. При этом ситуация в других валютах складывалась во вторник куда более благоприятнее.
Так, вечерний рост сырьевых валют позволил им выйти в положительную область. Почти полностью компенсировал свои потери британский фунт.
А японская йена продолжила свое укрепление уже второй день подряд, при этом поддержку валюте оказывали достаточно позитивные данные из Японии.
Напомним, что предварительное значение композитного индекса ведущих индикаторов в Японии за февраль составило 97.9. При этом средний прогноз экспертов был равен 97.8, а предыдущее значение 96.9.
В тоже время предварительное значение композитного индекса совпадающих индикаторов в Японии за февраль оказалось равным 100.7, причем прогноз был равен 100.6, а предыдущее значение было равным 100.3.
Напомним, что наиболее значительно подрос по итогам дня австралийский доллар. Причиной столь активных покупок "оззи" стало очередное заседание Управляющего совета Резервного Банка Австралии, на котором обсуждался вопрос изменения основных процентных ставок в стране.
На этом заседании было принято решение повысить основную процентную ставку на 0.25%, до уровня 4.25%.
Данное решение указывает на то, что РБА всерьез обеспокоен инфляцией. Заметим, что цены на жилье в стране растут без значительного увеличения денежной массы, игнорируя данные, указывающие на ухудшение условий в розничной торговле и секторе жилищного строительства в феврале.
В результате, по итогам вторника, пара австралийский доллар/американский доллар поднялась более чем на 200 пунктов, с уровня 0.9164 до 0.9285.
Кроме этого, новой "медвежьей" волне в отношении евровалют способствовали усиления опасений относительно долга Греции.
Повышательную коррекцию в паре долларфранк можно считать завершенной. В паре долларканада значительной коррекции пока не наблюдалось.
В среду европейские валюты испытывали давление, причиной которого были беспокойства по поводу стоимости финансирования греческого долга, а также неопределенность ситуации относительно перспектив зоны евро.
Напомним, что решающий момент в отношении развязки вопроса Греции уже приближается - следующая выплата по долгам предполагает наличие у греческого минфина средств около в12 млрд. евро к середине следующего месяца. На данный момент Афины пока не смогли аккумулировать данной суммы, причем общий долг Греции составляет более 300 млрд. евро, или 113% от ВВП.
Даже исключая возможность погашения основной суммы долга, заметим, что только проценты по нему в этом году достигнут 13 млрд. евро.
Принятие финансовой поддержки Греции от МВФ обусловлено соблюдением весьма жестких мер экономии, на которые греческому правительству идти сегодня весьма непросто. В тоже время экспертам понятно, что без помощи от МВФ восстановление финансовой стабильности Греции невозможно.
В начале торгов в европейскую сессии покупатели рисковых инструментов, на фоне позитивных показателей по деловой активности в сфере услуг в ведущих экономиках Еврозоны, попытались преломить негативные тенденции, однако, их успех оказался в итоге краткосрочным. Опубликованные вчера индексы деловой активности в сфере услуг Италии, Франци, Германии и Европе(16) за март оказались выше предыдущих значений, а также и лучше рыночных ожиданий.
Так, окончательное значение индекса ВВП в Европе(16) за 4-й квартал 2009 года, при прогнозе +0.1% за квартал, -2.1% за год, и уточненном значении +0.1% за квартал, -2.1% за год, составило 0.0% за квартал, -2.2% за год. А индекс промышленных цен в Европе(16) за февраль, при прогнозе +0.1% за месяц, -0.4% за год, и предыдущем значении +0.7% за месяц, -1.0% за год, составил +0.1% за месяц, -0.5% за год.
Четверг оказался первым днем, когда единая валюта сумела закрыть день в "зеленом". При этом, если в первой половине дня на рынке доминировали "медведи", то во второй превалировали "евробыки".
Напомним, что оптимизм на рынках стал очевидным после того, как Европейский Центральный Банк выразил уверенность в способности Греции выплатить по своим долговым обязательствам.
Так, министр финансов Греции заявил в четверг о том, что бюджетный дефицит Греции в первом квартале 2010 года сократился до 4,3 млрд евро против дефицита в размере 7,1 млрд евро в первом квартале прошлого года.
А также представитель правительства Греции заявил о том, что финансовым властям страны в настоящее время "не потребуется использование поддержки" программы спасения со стороны ЕС и Международного валютного фонда, соглашения по которой были достигнуты в марте на саммите лидеров Евросоюза.
Напомним, что позитивный эффект для евровалют был усилен после того, как глава ЕЦБ Жан-Клод Трише выступил на ежемесячной пресс-конференции центробанка с довольно оптимистичными комментариями в отношении ситуации вокруг Греции.
Так, Трише уверенно заявил о том, что программа спасения Греции вполне конкретна и осуществима, добавив при этом, что "дефолт не представляет угрозы для страны".
Напомним также, что в начале торгов в четверг, в азиатскую сессию, курс японской йены оказался под жестким давлением продавцов. Поводом для этого стали неожиданные данные из Японии.
Так, платежный баланс в Японии за февраль составил +1.471 трлн. йен (прогноз был +1.694 трлн. йен, предыдущее значение +0.900 трлн. йен.
Торговый баланс в Японии за февраль составил +0.778 трлн. йен. При этом предыдущее значение было равным +0.197 трлн. йен.
А индекс заказов в области машиностроения в Японии за февраль составил -5.4% за месяц, -7.1% за год. Причем прогноз показателя был +4.1% за месяц, +1.9% за год, а предыдущее значение -3.7% за месяц, -1.1% за год.
Переломный момент на рынке наступил незадолго до того, как Комитет по денежной политике Банка Англии принял решение оставить основную процентную ставку по сделкам репо в Великобритании без изменения на уровне 0.50%.
В итоге, после падения до отметки 1.5140 пара фунт/доллар вновь поднялась к уровню 1.5200. Заметим, что росту стерлинга также способствовали и данные из Великобритании, свидетельствующие о более высоком уровне промыщленного производства в стране, нежели ождали эксперты.
Так, индекс промышленного производства в Великобритании за февраль составил +1.0% за месяц, -0.1% за год. При этом прогноз был +0.5% за месяц, -0.5% за год, а предыдущее значение -0.4% за месяц, -1.5% за год.
Индекс производственного выпуска в обрабатывающей промышленности в Великобритании за февраль составил +1.3% за месяц, +1.4% за год. Причем прогноз был +0.6% за месяц, +0.8% за год, а предыдущее значение -0.9% за месяц, +0.2% за год.
Не стали неожиданными и итоги заседания ЕЦБ. Так, напомним, что Управляющий совет Европейского центрального банка, как и прогнозировали большинство экономистов, решил на своем заседании в четверг оставить процентные ставки в Европе(16) неизменными. В итоге, ставка рефинансирования осталась на уровне 1.00%.
Напомним, что неожиданный рост числа заявок на пособие по безработице в США, о чем свидетельствовали опубликованные в четверг еженедельные данные, никак не отразился на рыночной ситуации - доллар продолжал оставаться под давлением продавцов.
Так, количество заявок на пособие по безработице за неделю 28 марта - 3 апреля выросло на 18 тыс, достигнув уровня 460 тыс., в то время как эксперты ожидали падения на 1 тыс.
Главным событием пятницы стал значительный рост основных валют на фоне укрепления оптимизма в отношении будущего Греции.
Напомним, что в пятницу агентством Reuters, со ссылкой на неназванный источник в администрации руководства ЕС, принимавший участие в переговорах, сообщило о том, что на встрече заместителей министров финансов стран и глав центробанков стран, входящих в Евросоюз, было достигнуто соглашение по вопросу об условиях предстоящего предоставления экстренных займов Греции.
Эта новость, вместе с заявленной в четверг позицией главы ЕЦБ, стала мощным драйвером роста не только рисковых инструментов на валютных рынках, но и причиной роста других активов - ценных бумаг, котировок драгметаллов, и цен на нефть.
Напомним, что на пресс-конференции после объявления итогов заседания Управляющего Совета ЕЦБ, президент Жан Клод Трише заявил о том, что не разделяет опасений по поводу ситуации с долгами экономики Греции, добавив, что "дефолт Греции даже не рассматривается..."
В пятницу эту уверенность поддержал и президент ЕС Ван Ромпей, также заявивший, что "ЕС готов помочь Греции..."
В итоге, стоимость ценных бумаг греческого правительства, выросшая в первой половине недели до рекордного уровня, на фоне опасений инвесторов, что Греция может не вернуть свои кредиты из-за плохого состояния государственных финансов, в четверг и пятницу несколько скоррелировалась, обозначив тем самым некоторое укрепление оптимизма инвесторов.
Статистика из Еврозоны, опубликованная на торгах в пятницу, также оказалась достаточно позитивной. Напомним, что торговый баланс в Германии за февраль составил +12.6 млрд. евро. При этом прогноз был +11.3 млрд. евро, предыдущее значение +8.0 млрд. евро.
В тоже время платежный баланс в Германии за февраль составил +9.1 млрд. евро. При этом прогноз был +6.5 млрд. евро, предыдущее значение +4.4 млрд. евро.
Напомним, что индекс промышленного производства во Франции за февраль составил 0.0% за месяц, +3.3% за год. При этом предыдущее значение +1.6% за месяц, +3.5% за год.
В целом же, рынок в пятницу был сильно сконцентрирован на информации из Еврозоны и весьма чутко реагировал на новости, поступающие из ЕС, колеблясь в явной зависимости от развития ситуации на встрече, и от поступающих оттуда вестей.
Поэтому, в ходе торгов, евровалюты неожиданно утратили часть завоеванных ранее позиций после того, как агентство Fitch Ratings снизило рейтинг Греции сразу на два пункта, до BBB- с BBB+.
На начавшейся неделе евровалюты, скорее всего, продолжат свой рост. Однако, снижению курса долларфранк может предшествовать некоторая повышательная коррекция. Аналогичная ситуация в курсе долларканада - перед возобновлением снижения пары, следует ждать реализацию восходящего движения
EUR/USD
USD/CHF