Повсеместное укрепление фондовых рынков, вкупе с ростом мировых цен на нефть в начале новой торговой недели способствовали тому, что участники рынка заметно расширяли долю рисковых инструментов в своих инвестиционных портфелях, а также добавляли в них новые более доходные активы.
При этом, укреплению оптимистичного настроя и уверенности инвесторов повлияли также ожидания относительно сохранения высокого уровня доходов в финансовых отчетностях публикующих свои отчеты на этой неделе ведущих корпораций США и Европы.
Так, в понедельник положительное влияние на рынок оказало известие о проведении достаточно успешных переговоров американской CIT Group Inc., крупного кредитора малого и среднего бизнеса, со своими кредиторами, при этом, в ходе переговоров было достигнуто соглашение о привлечении экстренного финансирования на 3 млрд долл, что, как предполагалось, позволит компании избежать банкротства и провести реструктуризацию.
Индекс цен производителей Германии за июль, при прогнозе 0,40%, показал значение -0,10%, вследствие чего рост евро оказался не столь стремительным, как взлет котировки британского фунта. Напомним, что пара евро/фунт продемонстрировала снижение.
При том как евро поднялась с отметки 1.4150 до 1.4220, а британский фунт, преодолев более 100 пунктов вверх, пробил сопротивление 1.6500. Заметим, что стерлинг при этом получил дополнительную поддержку от данных по ценам на жилье: опубликованный индекс цен на жилье от Rightmove за июль показал рост на 0,6%, в то время как аналогичный показатель в июне составил -0,40%.
Также напомним, что индекс ведущих индикаторов США составил 0,7%, превысив прогнозное значение 0,5%. При этом публикация этого релиза поддержало движение вверх фондовых индексов и, как следствие, укрепило склонность на покупку высокорисковых инструментов.
В результате, ходе торгов в понедельник евро удалось достичь уровня 1.4248, тогда как фунт поднялся до отметки 1.6555. Японская валюта после обновления двухнедельного минимума по итогам торговых суток торговалась у отметки 94 иены за доллар.
Заметим при этом, что при сравнительно небольшом количестве новостей во второй рабочий день недели основные валютные пары оказались в рамках не менее резких колебаний, чем это наблюдалось накануне.
При этом стерлинг не оправдал возложенных надежд на продолжение роста и вновь снизился, так как его позиции оказались подорваны после публикации данных о чистом объеме заемных средств в июне в Великобритании. Напомним, что их объем составил 13 млрд. фунтов, или $21,4 млрд. долл., что оказалось менее прогнозного значения, равного 15,5 млрд. фунтов, это означало меньший дефицит бюджета, однако это не изменило общей непростой ситуации, отражающей огромный финансовый долг общественного сектора страны.
Также давление на стерлинг оказали высказывания заместителя управляющего Банка Англии Бина о том, что значительных признаков восстановления экономики Великобритании сейчас не наблюдается, а также, что центральному банку не хотелось бы, чтобы фунт заметно вырос.
Напомним, что в своем выступлении перед Палатой представителей Конгресса США во вторник председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что экономика США проявляет «предварительные признаки стабилизации», а ФРС будет в течение длительного периода придерживаться «чрезвычайно гибкой» денежно-кредитной политики.
Кроме этого, ЦБ Канады оставил базовую ставку на прежнем уровне 0,25%, в заявлении банка было также отмечено, что более сильный канадский доллар мог бы выступить «сдерживающим» фактором для восстановления экономики страны.
Нежелание инвесторов рисковать вновь вернулось на рынки в среду, что способствовало укреплению валюты США и японской иены. При этом противоречивые показатели фондового рынка, как отмечают эксперты, смогли оказать лишь ограниченную поддержку более чувствительных к риску валютам. Так, несмотря на рост фондовых индексов, обусловленный публикацией достаточно позитивных отчетов по доходам компаний во 2-м квартале, курс британской валюты снизился против доллара США до отметки 1.6309, тогда как курс европейской валюты находился между уровнями 1.4154-1.4215.
Беспокойства инвесторов возросли из-за публикации отчета Банка JP Morgan, в котором говорилось, что банкам Royal Bank of Scotland и Barclays необходимо привлечь дополнительный капитал на сумму в 21 млрд британских фунтов, чтобы выполнить новые предписания. При этом, позже, на фоне роста цен на нефть евро и ряду других чувствительных к риску валют удалось несколько укрепить свои позиции против доллара.
В итоге, евро поднялся до отметки 1.4256, однако к окончанию торговой сессии все же скорректировался к уровню 1.4210. Британский фунт вырос до уровня 1.6503, завершив сутки у отметки 1.6468. Курс доллар/иена установился в пределах 93.00-93.90. Как отмечают эксперты, количества опубликованных данных в среду было недостаточно, чтобы кардинально повлиять на движения валютных курсов.
Напомним, что протокол июльского заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии не преподнес инвесторам неприятных сюрпризов. В тексте говорилось, что Банк Англии в следующем месяце рассмотрит необходимость дополнительного денежно-кредитного стимулирования экономики Великобритании, где наблюдаются признаки ослабления рецессии.
В тоже время цены на жилье в США в апреле с учетом коррекции выросли на 0,9% по сравнению с маем. Управление, регулирующее Fannie Mae, Freddie Mac и национальную сеть банков, осуществляющих жилищное кредитование, сообщило о том, что по сравнению с тем же периодом предыдущего года цены на жилье в мае упали на 5,6%.
В четверг торговая сессия началась с резкого ослабления японской валюты на фоне разговоров о размещении японскими финансовыми компаниями не менее 700 млрд. иен (7,42 млрд. долл.) в рамках крупного японского трастового фонда Toshin, который будет осуществлять инвестиции этих средств в зарубежные активы, деноминированные в таких высокодоходных валютах, как турецкая лира, ренд ЮАР и бразильский реал.
Также напомним, что дефицит текущего счета платежного баланса Еврозоны в мае с учетом сезонных колебаний уменьшился до 1,2 млрд. евро, причем в апреле дефицит составил 5,9 млрд. евро, а объем розничной торговли в Великобритании за июнь увеличился на 1,2% против прогнозного значения 0,3%. Эти положительные данные послужили катализатором мощного роста фондовых индексов и, как следствие, возобновлению роста более рисковых валют: евро поднялась до уровня 1.4265, а фунт - до 1.6543.
Опубликованные немного позже данные показали, что число первичных обращений за пособием по безработице возросло до 554 тыс. (прогноз 557 тыс, предыдущее значение 522 тыс.). Индекс Standard & Poor’s 500 вырос на 1.4%, что стимулировало инвесторов вкладываться в высокодоходные валюты, таким образом евро отметился на новом месячном максимуме 1.4290, а фунт отметился на новом 3-недельном максимуме 1.6584, тогда как японская валюта откатилась к суточному минимуму 95.28 иен за доллар.
В пятницу продолжающийся рост котировок на азиатских фондовых рынках, высокий уровень цен на нефть и оптимизм инвесторов в отношении восстановления мировой экономики, поначалу оказывали поддержку более рисковым активам.
Напомним, что индекс настроений в деловых кругах Германии IFO за июль достиг девятимесячного максимума 87.3. Прогноз был 86.6, а предыдущее значение 85.9.
В тоже время, более благоприятные, чем ожидалось, индексы менеджеров по снабжению для производственного сектора и сферы услуг Еврозоны за июль, также поддержали европейские высокодоходные валюты. Курс евро/доллар вновь поднялся выше 1.42 фигуры до уровня 1.4252, тогда как фунт/доллар достиг отметки 1.6541.
Но, затем еще до начала североамериканской сессии склонность инвесторов к риску несколько уменьшилась, что помогло американской валюте укрепить свои позиции против своих основных конкурентов. В итоге доллар вырос на фоне менее благоприятных, чем ожидалось, экономических, а также смог укрепить свои позиции на фоне публикации разочаровывающих инвесторов отчетов по прибыли за 2-й квартал со стороны нескольких ключевых американских компаний, включая Microsoft и Amazon..
Также напомним, что ВВП Великобритании за за 2-й квартал оказался гораздо ниже прогнозируемого уровня: -0.8% за квартал, -5.6% за год, тогда как прогноз был -0.3% за квартал, -5.2% за год.
Окончательное значение индикатора уверенности от Мичиганского университета в США за июль составило 66.0, тогда как прогноз был 65.5, предварительное значение 64.6.
В итоге, под занавес недели европейская валюта на какое то время снизилась ниже 1.42 фигуры, но затем все же скорректировалась к уровню 1.4230, британский фунт упал против доллара до уровня 1.6389, но перед окончанием торговой сессии также несколько вырос, а пара доллар/иена не выходила за границы довольно неширокого торгового диапазона.
EUR/USD
USD/CHF