Главное событие недели – это, безусловно, решение Федерального Резерва США по основной ставке рефинансирования, которое в итоге стало определяющим для формирования валютных курсов.
Хотя неделя началась не в пользу евро, в понедельник доллар укрепился почти на 100 пунктов. Причиной этому стали негативные новости по еврозоне.
Индекс настроений в деловых кругах Германии в июне снизился из-за рекордных цен на нефть и ухудшения прогноза по экспорту, согласно данным института Ifo в Германии. Индекс деловых условий упал до 101,3 с 103,5 в мае, что ниже ожидаемых экономистами 102,3.
«Резкое повышение цен на нефть стало причиной ухудшения оценки экономики Германии»,- говорит президент Ifo Ганс-Вернер Зин . Около 7000 компаний приняли участие в опросе, и оценили текущме условия и перспективы хуже, чем в мае.
Индекс текущей торгово ситуации упал до 108,3 с 110,1, а индекс ожиданий составил 94,7 с 97,2 . Данные вышли после неожиданно слабых данных ZEW и слабого отчета менеджеров по закупкам.
Однако, уже на следующей день трейдеры начали игру на повышение евро, и продолжали ее в течении всех последующих трех дней.
Причиной этому стали негативные новости с нефтяного рынка и по США.
Августовские фьючерсы light sweet достигли отметки $138.80, тогда как нефть brent с поставкой в августе поднялась к $137.76 за баррель.
Поводом к усилению активности покупателей сегодня стали сообщения о том, что работники Chevron начали забастовку в Нигерии, где на прошлой неделе уже было отмечено снижение объема производства на 300 000 баррелей в день, ставшее следствием атак повстанцев, при этом дополнительный стимул росту опасений относительно стабильности поставок придали слухи о нападении на один из Иранских заводов, которые, однако, пока не подтвердились.
Организация Conference сообщила, что индекс уверенности упал до 50.4 в июне с 58.1 в мае, что было пятым падением подряд. Более того, индекс, оценивающий ожидания потребителей, упал до рекордного минимума на уровне 41.0, с 47.3 в мае.
Но главным драйвером для игры на понижение доллара стали заявления Бена Бернанке после оглашения Комитетом по операциям на открытых рынках (FOMC) решения по ставке ФРС.
Федеральный резерв заявил что процентная ставка остается на прежнем уровне, и что в ближайшее время руководство ФРС не торопиться повышать ее, несмотря на повышенные инфляционные риски.
Решение ФРС поставило точку на серии снижений ставки, которые производились на протяжении года начиная с конца прошлого года, когда в итоге сверхагресивных действий ставка была снижена за сравнительно короткий период времени с 5,25% до 2%.
В своем комментарии Бен Бернанке отметил что риски с низу, риски замедление роста экономики остаются, тогда риски сверху – ожидания усиления инфляции несколько увеличились.
Рынок расценил это заявления как слишком слабый намек к переходу более жесткой политике, аналитики считают, что это более мягкая чем ожидалось оценка инфляционных рисков и что вряд ли ФРС поднимет ставки на предстоящем в августе заседании FOMC.
Большинство аналитиков опрошенных агентством Рейтерс высказали мнение, что ставки ФРС останутся без изменения в августе, часть аналитиков полагает что стабилизация ставки будет продолжена вплоть до конца этого года.
В итоге доллар потерял в весе в течение недели против евро более чем 300 пунктов, котировки евродоллар вплотную приблизились к локальному уровню сопротивления – цене 1,58 долларов за евро.
Теперь главное событие ожидается на следующей недели – решение ЕЦБ по ставке. Рынок не сомневается что ставка будет повышена на 25 базовых пункта. Главное к чему будет обращено внимание трейдеров – на содержание речи главы ЕЦБ Трише.
Все зависит от того насколько жесткой будет позиция ЕЦБ на этот раз, рынок будет ждать информации о действиях Центробанка в ближайшем будущем – будет ли повышение ставки разовой мерой в борьбе с инфляцией или Трише объявит о начале новой сессии на повышение ставок. Если политика ЕЦБ будет максимально жесткой и после предполагаемого повышения ставок то котировки евро могут достигнуть исторического пика цены в 1,6 долларов не позднее конца лета.
EUR/USD
USD/CHF